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交易佣金低至万1!券商“地板价”揽客(组图)

柚子联盟3周前 (01-07)炒股60

交易佣金低至10,000!券商“底价”招揽客户真的是亏本生意吗?

记者 | 陈静

“如有佣金开户!” 最近,在很多股票交易论坛或微信公众号中,都能看到各种券商的小广告。

在近期的“券商818理财节”上,联储证券还高调宣传“通过合作的第三方平台在818期间开户,即可享受超低佣金”。这种宣传力度不大。以佣金方式招揽客户的方式引起了业界的关注。根据大部分券商的官方说法,.5仍然是目前开户的底线。

一个无法回避的事实是,过去十年左右,证券交易的平均佣金率持续下降,券商的经纪业务无疑受到了冲击。众多券商大幅减持甚至归零,也是行业下滑的剪影。

低佣金拉客真的是“赔钱赚赞”的生意吗?券商经纪业务转型发力的理财大戏将如何打?

经纪佣金率“离地”飞行

海通证券研究显示,2012年之前,券商业务模式单一,主要业务模式是赚取高额的渠道费。佣金收入占比非常高。2008-2011年平均收入占比62%,平均佣金率在1000左右。一部分。

自2013年“佣金战”打响以来,国内券商佣金率持续下滑。

在佣金率下降的背景下,证监会于2019年印发的《证券经纪管理办法》征求意见稿规定,证券公司不得向投资者收取明显低于证券经纪服务服务成本的证券交易佣金,不得向投资者收取证券交易佣金。使用“零佣金”、“免费”等词语进行虚假宣传。

根据中国证券业协会今年2月发布的证券公司年度经营数据,2020年证券业将实现证券交易代理业务净收入1161.10亿。以此推算,2020年证券行业佣金率约为0.0263%。十年来,券商平均佣金率下降80%以上。

界面新闻记者近日作为投资者走访了北京的几家券商办事处,了解到现场开户的佣金率大致在上述.6级左右。但也有券商账户经理直言,“如果客户资金可观,佣金率可以商量”。

“对于资产在1000万元以上的客户,我们可以给予1/10,000的佣金率;对于资产超过500万元人民币的客户,我们给予3/10,000的佣金率;对于资产规模在50万元以上客户佣金率1.万分之五。” 银河证券某南区营业部负责人告诉界面新闻记者。

她表示,客户自己可以通过公司APP开户,无需通过营业部,填写营业部和经纪人工号,然后完成开户,相关经纪人会通知柜台调整客户账户佣金到位。

在近两年的618、818券商理财节上,多家中小券商曾高调喊出1万元的佣金率。东莞证券、传财证券、华宝证券等也可免除5元最低佣金要求,这​​一波操作相当于“破底”佣金。

面对激烈的行业竞争,为了扩大客户资产规模,不少券商将佣金率降得很低,佣金在券商整体收入中的占比不断下降。

兴业证券财富管理总部总经理助理郑克东告诉界面新闻记者,“从整个行业的发展趋势来看,未来佣金肯定会继续下降,但券商不能再盲从。经纪业务的边际收入下降,获客成本随着市场成交量的上升和逐渐下降,这个收入肯定会越来越少,业务上限也越来越低。”

新纪元证券相关业务负责人表示,“券商佣金率不能过低,否则会破坏市场,被协会或证监局查处。” 事实上,超低佣金的价格战往往具有一定的地域特征。”

他表示,同一券商在不同地区的佣金率差别很大,在北京调整往往比较灵活,但在上海和华南地区地下调整的空间相对有限。同时,如果经纪公司降低相关客户的佣金率,也必须向证券行业协会报告。

低佣金拉客真的是“赔钱赚赞”吗?

低佣金拉客真的是“亏本赚赞”的生意吗?

在不少投资顾问看来,券商为了获得一定资金的客户,以提供后续增值服务,与“补贴地”展开价格战。

比如开仓融资融券可以赚取利息收入,由此产生的收入会远大于佣金贡献。此外,它还可以通过出售基金和私募股权产品来赚取销售和管理费用。据悉,这些金融产品为券商带来的收入大致相当于销售额的2%,相当于每卖出1亿个200万。

一位券商人士表示,“虽然近十年来券商业务收入并没有明显增长,但两项金融等业务由此产生的利息收入对券商的贡献越来越大。此外,资本管理等业务也需要通过传统的营业部渠道获客,这意味着经纪业务在券商运营中的基础地位不可动摇,仍需继续做大做强经纪业务。未来的生意。”

该人士进一步表示,获客后如何有效转化也是目前的重点,这将进一步拉大券商上述业务的差距,决定未来盈利方向。

“客户拥有世界,只有客户可以谈AUM(资产管理规模),也可以谈收入规模。如何提高客户活跃度和复购率,提高单个客户的有效资产和毛利率将决定证券公司的未来。公司的资产管理规模、收入和净利润。” 北京一家中小券商经纪业务部负责人告诉界面新闻记者。

他说,“这两年,大型券商的券商为了吸引营业部大客户转账,开出最低1万元的佣金。客户群在任何时候对证券公司都是极其重要的,获得客户后会怎样?有效转换的形成将决定券商理财未来盈利能力的走向。”

财富管理转型大游戏如何“出手”?

在券商业务的“价格战”下,券商向财富管理转型迫在眉睫。证券公司理财业务主要包括基金投资顾问、公募基金、资产管理、代销金融产品等。

其中,基金投资顾问业务被视为重要力量。目前,试点基金投顾业务的证券公司数量不断增加,业务体系正在加速完善,这对于证券公司理财转型不言而喻。

从2021年中报数据来看,28家券商投资顾问业务净利润较2020年同期有所增长,部分中小券商实现“弯道超车”。一定程度上领先券商。

投资顾问业务净收入方面,招商证券综合规模4.75亿元,位居行业第一;中金以3.18亿元的净利润位列第二。此外,国泰君安和华泰证券上半年收入均超亿元,同比分别增长412.60%和393.98%。上一年的期间。

作为中小券商龙头,国联证券上半年投顾业务净收入0.38亿元,在41家上市券商中排名第14位,年-同比增长 1272.46%。远超同行水平。

作为理财转型的另一重要指标,今年上半年券商理财产品收入出现爆发式增长。

中报数据显示,大部分券商在这一收入上增长较快,对总收入的贡献也显着提升。报告期内,共有35家上市券商代理销售金融产品业务净收入较2020年同期增长逾一倍。其中,国泰君安、国元证券、东吴证券收入增幅均超过同比增长 400%。

从净利润来看,中信证券以单程14.28亿元位列第一。此外,还有中金(5.99亿元)、广发证券(5.17亿元)、国信证券(4.70亿元)、中国证券(4. @>590亿元)等19家券商上半年,该项目收入规模均超过1亿元。

除了投资于基金投资顾问和理财产品的代销之外,券商理财转型的大棋局显然还有很多工作要做。

越来越多的券商将“转型财富管理”提到公司的战略高度进行整体布局。

早在2018年下半年,中信证券就将“经纪业务发展与管理委员会”更名为“财富管理委员会”,并进行了相应的组织架构调整。

此外,东方证券、兴业证券、华泰证券、国泰君安、银河证券、中原证券等多家券商已更名经纪业务部或设立新的财富管理总部。

过去,经纪业务的核心是靠牌照获取客户的能力,而财富管理业务的核心是专业的大资产研究和配置能力。在财富管理模式下,券商必须通过为客户配置资产来保值增值。经纪公司获得的收入主要来自客户资产的增长现在券商交易佣金一般多少,双方实现了双赢。

因此,相关产品的研发是关键。据界面新闻报道,不少券商正在加强产品研发能力,加大对产品创新研发的投入。例如,华泰证券和中信证券都将产品中心设置为一级部门。

此外,从“卖方模式”向“买方模式”的转变也成为一大发展路径。东方证券副总裁徐海宁在2021年公司业绩发布会上表示,“财富管理的服务方式已经从产品销售转向为客户提供一揽子资产配置方案,盈利方式将转向AUM变现。”

与资产管理负责创建资产管理产品和管理证券组合不同,财富管理业务作为分销渠道,负责维护客户关系,向终端客户销售资产管理产品,并追求客户财产的保值增值。针对不同客户的特点,理财机构需要采取更加多元化的方式服务客户。

比如兴业证券理财部根据资产对客户进行分层,同时根据需求对客户进行分类。在这样的服务体系中现在券商交易佣金一般多少,客户群分为长尾客户、零售客户、高净值客户和私人客户。其中,资产10万以下的为长尾客户;10万到50万是零售客户;50万到600万是高净值客户;而600万以上的则是私人客户。

以高净值客户为例,除了资产配置,往往还包括债务管理、风险规避、家族财富传承等。为了满足此类客户的需求,财富管理部门需要突破原有的组织架构,整合整个公司的力量,增加客户粘性。

部门间协同运作,形成财富管理闭环。以瑞银证券为例,其私人银行、投资银行、Pre-IPO融资等不同业务部门互为客户来源。Pre-IPO融资为投行和私人银行带来优质客户资源;私人银行经常向即将上市的客户介绍投资银行;投行客户上市后,股东财富大幅增加,进入私人银行;私人银行客户继续购买投行发行的股票和债券。

广发证券非银行金融服务首席分析师陈富认为,经纪业务作为渠道业务,类似于互联网金融的支付行业,即作为分流的基础业务,将逐步发展为经纪业务的流动门户。券商业务转型、现有客户的二次开发成为券商的主要任务。理财业务作为渠道和服务业务,具有资产轻、收益稳定的优势,有利于券商获得稳定、较高的ROE水平。

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